Тема бизнес плана: Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски

Содержание

Введение 3

Оценка риска реализации долгосрочного инвестиционного проекта на основе дерева решений 5

Управление риском на основе досрочного прекращения проекта 7

Управление риском с помощью инвестиций в рекламу 8

Диверсификация как форма управления риском 15

Заключение 22

Список литературы 24

Исходя из показателей, полученных в процессе проведенной работы, можно сделать вывод о том, что в целом данный инвестиционный проект будет доходным NPV является положительным (53,464 тыс. руб.), так как среднее значение. Однако значение дисперсии будет 34765,607 (тыс. руб. в кв.), а стандартное отклонение составит 186,455 тыс. руб. Эта величина выше ожидаемого значения. Таким образом, риск реализации данного долго¬срочного инвестиционного проекта весьма высок. Об этом свиде-тельствует и значение коэффициента вариации, равное 1,246.
Досрочное прекращение реализации данного инвестиционного проекта только увеличит потери. Даже если развитие пойдет по 3 варианту, при котором чистая настоящая стоимость проекта станет отрицательной, то прекращать реализацию проекта нельзя, так как в этом случае значение чистой настоящей стоимости составит – 245,946 тыс. руб.
Увеличение расходов на рекламу в нулевой и первый период в рамках данного инвестиционного про¬екта могут быть выгодны в определенных пределах, так как увели¬чивают ожидаемую чистую настоящую стоимость и уменьшают риск. Наиболее выгодной стратегией управления проектом с точки зрения увеличения ожидаемой чистой настоящей стоимости и сни¬жения риска являются вложения в рекламу в сумме 70 тыс. руб. ежегодно, так как при этом условии ожидаемая чистая настоящая стоимость максимальна (216,688 тыс. руб.), а риск в форме коэффициента вариации минимален (0,783).
Наиболее выгодной стратегией управления проектом с точки зрения увеличения ожидаемой чистой настоящей стоимости и сни¬жения риска являются вложения в рекламу в первый период в сумме 70 тыс. руб. и во второй период в сумме 70 тыс. руб., так как при этом условии ожидаемая чистая настоящая стоимость максимальна (257,856 тыс. руб.), а риск в форме коэффициента вариации минимален (0,66).
В результате совместного осуществления проектов удалось, во-первых, повысить ожидаемую чистую настоящую стоимость проек¬та с 53,464 тыс. руб. до 140,861 тыс. руб. и, во-вторых, сокра¬тить риск в форме коэффициента вариации с 3,487 до 1,563, что меньше риска в данной форме как для одного, так и для другого проекта по отдельности. По дополнительному проекту ожидаемая чистая настоящая стоимость проек¬та составляла 30,926 тыс. руб., а коэффициент вариации 2,018, что означает то, что отдельно этот проект реализовывать не следует.
В результате осуществления инвестиций в проекты с некоррелируемыми доходами, ожидаемый доход сохранился на уровне 24840 тыс. руб., однако риск в форме стандартного отклонения уменьшился с 20281,775 до 14341,38. Одновременно диверсификация инвестиций подобного рода по¬зволила увеличить вероятность получения доходов. В самом деле, при осуществлении инвестиции только одного вида вероятность получения дохода составляла 0,60. При диверсификации вложении на две равные части вероятность получения дохода составляет 0,24+0,24+0,36=0,84.