Тема контрольной работы: Оценка недвижимости

Задача 1
Определить стоимость объекта недвижимости методом дисконтирования денежных потоков
№ Показатель
1 Среднегодовая арендная плата в базовом периоде, долл./кв. м (Ап) 370
2 Прогнозный период, лет 4
3 Ежегодный темп прироста арендной платы, % 10%
4 Площадь оцениваемого объекта, кв. м (Sоб) 1700
Из нее сдается в аренду, % 20%
5 Процент недозагрузки, %, Дн
1 год 20%
2 год 15%
3 год 10%
4 год 10%
постпрогнозный период 10%
6 Процент недозагрузки, месяцев в год, Тн
1 год 2
2 год 2
3 год 2
4 год 2
постпрогнозный период 2
7 Потери при сборе арендной платы, % от потенциального валового дохода, Пса 4%
8 Площадь земельного участка, кв.м, S 350
9 Ставка земельного налога, долл./кв.м 2
10 Коэффициент категории земли (на вид деятельности арендатора) 7
11 Инфляционный коэффициент земельного налогообложения (ежегодно) 1,1
12 Коэффициент земельного налогообложения на областной центр 2,4
13 Индекс роста МРОТ (ежегодно) 1,1
14 Ставка НДС, % 20%
15 Ставка налога на имущество, %, Сни 2%
16 Восстановительная стоимость объекта на дату оценки, млн. долл. 1,2
17 Норма амортизации, % в год 1,10%
18 Срок жизни объекта в базовом периоде, лет 40
19 Затраты на реконструкцию (резерв на замещение), % от восстановительной стоимости 30%
20 Условно переменные расходы, % от действительного валового дохода 25%
21 Сумма ипотечного кредита, тыс.долл. 110
22 Срок ипотечного кредита, лет, tк 10
23 Ставка процента по кредиту, % в год 7%
24 Ставка налога на прибыль, % 24%
25 Безрисковая ставка процента, %, БС 22%
26 Нормальный срок экспозиции недвижимости, мес., Тэ 3
27 Суммарный риск инвестирования в объект недвижимости, % 3,50%
28 Ожидаемый период владения объектом недвижимости, лет 10
29 Срок окупаемости инвестиций в объект недвижимости, лет 5
Вероятность получения доходов по ставке дисконтирования низка и временных пределов их получения нет.
Доходы от объекта недвижимости в течение года поступают нарастающим итогом.
Реверсия рассчитывается по модели Гордона. Прочие факторы не учитываются.

Задача 2

Определить стоимость объекта недвижимости обремененного
ипотечным долгом, используя методы ипотечно-инвестиционного анализа

№ Показатель
1 Потенциальный валовый доход, тыс. долл., ПВД 105
2 Потери при сборе платежей, % от потенциального валового дохода 2%
3 Прочие доходы, тыс. долл. 2
4 Операционные расходы, в % от потенциального валового дохода 0%
5 Ипотечный кредит, тыс. долл. 760
6 Срок амортизации ипотеки, лет 29
7 Ставка процента по ипотеке, % в год 13%
8 Ставка дисконтирования, %, Y 22%
9 Предполагаемый год продажи собственности, T 24
10 Ежегодный прирост стоимости, %, d 3%
11 Первоначальная рыночная стоимость собственности, тыс. долл. 950