Тема дипломной работы: Управление денежными средствами и их эквивалентами на предприятии

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические основы управления денежными средствами и их эквивалентами………………………………………………………………………..6

1.1 Экономическая сущность, функции и виды денежных средств……………………………………………………………………………..…6

1.2 Основы управления денежными средствами и их эквивалентами……………………………………………………………..………..11

1.3 Источники формирования и методы расчёта денежных средств на предприятии………………………………………………………………………...21

Глава 2. Анализ управления денежными средствами и их эквивалентами на ООО Зубово-Полянский «Хлебозавод»…………………………………………..31

2.1 Организационно-экономическая характеристика  предприятия………...….31

2.2 Анализ состава, структуры и динамики денежных средств и их эквивалентов на предприятии……………………………………………………………………..40

2.3 Оценка эффективности движения денежных средств на предприятии………………………………………………………………………...48

Глава 3. Направления совершенствования  управлением денежными средствами и их эквивалентами на ООО Зубово-Полянский «Хлебозавод»………………..54

3.1. Направления и методы оптимизации денежных средств

на предприятии …………………………………………………………………….54

3.2 Внедрение современных форм безналичных расчётов на предприятии………………………………………………………………………...62

3.3 Использование зарубежного опыта управления денежными средствами и их эквивалентами……………………………………………………………..………..66

Заключение……………………………………………………………………….…73

Список использованных источников……………………………………….……..77

Приложения………………………………………………………………..…..……82

ВВЕДЕНИЕ   Актуальной проблемой для российских компаний, осуществляющих финансово-хозяйственную деятельность в условиях экономического кризиса, остается эффективное управление денежными средствами, которые представляют собой наиболее ограниченные ресурсы предприятия, обладающие абсолютной ликвидностью. Именно их объемом определяется платежеспособность предприятия. Тема дипломной работы звучит следующим образом «Управление денежными средствами и их эквивалентами на предприятии» Управление денежными средствами – это главная основа эффективного финансового менеджмента. Современные методы планирования, контроля и учета  денежных средств позволяют руководителю определить, какие из подразделений и бизнес - линий предприятия генерируют наибольшие денежные потоки, в какие сроки и по какой цене наиболее целесообразно привлекать финансовые ресурсы, во что эффективно инвестировать денежные средства. Данная работа знакомит с современными методами разработки политики управления денежными потоками предприятия; особенностями механизмов управления ими в процессе финансовой деятельности и служат критериями принятия эффективных управленческих решений по вопросам организации денежного оборота предприятия. Значительное внимание уделено в данной дипломной  работе вопросам планирования объемов и структуры денежных потоков. Денежные потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно, являются, важнейшим самостоятельным объектом финансов предприятия. Это определяется тем, что денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему финансового кровообращения хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его финансового здоровья, предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом. Поэтому знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления денежными потоками позволяет обеспечить переход предприятия к новому качеству экономического развития в рыночных условиях. Актуальность  темы  обусловлена  тем,  что  от  полноты  и  своевременности  обеспечения  процесса  снабжения,  производства  и  сбыта  продукции  денежными  ресурсами  зависят  результаты  основной  (операционной)  деятельности  предприятия,  степень  его  финансовой  устойчивости  и  платежеспособности,  конкурентные  преимущества,  необходимые  для  текущего  и  перспективного  развития.  Поэтому  знание  и  умение  использовать  современные  методы  анализа  денежных  потоков  и  обеспечение  эффективного  управления  ими,  залог  успешной  деятельности  любого  предприятия. Основной целью дипломного проекта является всестороннее теоретическое изучение проблемы управления денежными средствами, а также практическое подкрепление теоретических знаний в виде анализа управления денежными средствами и их эквивалентами на конкретно выбранном предприятии  ООО  Зубово - Полянский «Хлебозавод». Для достижения обозначенной цели требуется решение некоторых задач: -     изучить понятие денежных средств и их эквивалентов; -     рассмотреть основы управления денежными средствами на предприятии; -     изучить источники формирования денежных средств на предприятии; -     рассмотреть практическое управление денежными средствами и их эквивалентами  на предприятии; -     разработать рекомендации по оптимизации денежных средств и их эквивалентов.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ООО Зубово-Полянский «Хлебозавод».

Предметом исследования является комплекс экономических отношений в процессе управления денежными средствами и их эквивалентами на  предприятии.

Информационно-статистической базой исследования является бухгалтерская отчетность ООО Зубово-Полянский «Хлебозаво».

Основными видами деятельности предприятия является:

а) производство и торговля хлебобулочными кондитерскими

изделиями;

б) производство и торговля безалкогольными напитками;

в) торгово-посредническая деятельность;

г) транспортные услуги, оказание бытовых услуг населению;

д) также любые иные виды хозяйственной деятельности, в том числе внешнеэкономической не запрещенные законодательством и обеспечивающие получение прибыли.

В работе при проведении анализа были использованы следующие приемы и методы: сравнения и группировок, статистический, горизонтальный, вертикальный, факторный анализ и др.

Теоретические основы изучения проблемы изложены в трудах российских и зарубежных авторов: Жулидова В.Ю, Савицкая Г.В, Стоун Д, Хитчинг К, Рубинштейн Т.Б, Хелферт Э, Пласкова Н. С, Бондарчук Н.В, Морозов С, Краснова Ю.Н, Бурмистрова А., Ветрова Е., О. А. Жеволюкова, А. Н. Жилкина, Н. Ф. Самсонов, И.В. Никифорова. ЗАКЛЮЧЕНИЕ  

Объектом исследования данной выпускной квалификационной работы является финансово-хозяйственная деятельность Общества с ограниченной ответственностью Зубово-Полянский «Хлебозавод». Основными видами деятельности предприятия является:

а) производство и торговля хлебобулочными кондитерскими

изделиями;

б) производство и торговля безалкогольными напитками;

в) торгово-посредническая деятельность;

г) транспортные услуги, оказание бытовых услуг населению;

д) также любые иные виды хозяйственной деятельности, в том числе внешнеэкономической не запрещенные законодательством и обеспечивающие получение прибыли. Анализ финансовых результатов ООО Зубово-Полянский «Хлебозавод» показал, что за период 2011-2013 гг. выручка предприятия увеличилась на 4392 тыс.руб. или на 21,53 %: повышение себестоимости продаж на 21,45%  привело к увеличению убытка от продаж предприятия на 28 тыс. руб. или 13,46 %. Превышение объемом прочих доходов предприятия над прочими расходами позволило увеличить размер прибыли  до налогообложения в 2,5 раза. В итоге по окончании финансового 2013 года ООО «Хлебозавод» сработало с прибилью в размере 318 тыс.руб., что на 31,40 % выше показателя 2011 года. Одни из показателей эффективности деятельности предприятия является показатель рентабельности. Проведенный анализ свидетельствует о положительной динамики показателей рентабельности предприятия. Увеличилась рентабельность продаж, показатели рентабельности продаж по чистой прибыли увеличилаись на 0,09. За анализируемый период произошло увеличение показателя рентабельности производства продукции, что свидетельствует о повышении уровня управления производственными затратами. Уменьшение показателя рентабельности оборотного капитала предприятия на 3,41%, свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных активов предприятия.

Показатели оборачиваемости оборотных активов, собственного капитала свидетельствуют об эффективном использовании имеющихся активов и повышении ресурсоотдачи имущества.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Хлебозавод» показывает, что для предприятия характерно формирование запасов за счет краткосрочных кредитов и займов. Излишек общей величины формирования запасов в 2013 г. составил 641 тыс.руб., что на 70% меньше показателя 2011 г. Сложившееся финансовое состояние принято считать неустойчивым, но ничего угрожающего для дальнейшего функционирования ООО «Хлебозавод» нет, поскольку сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала. Хозяйственная  деятельность  любого  предприятия  неразрывно  связана  с  движением  денежных  средств.  Денежные  средства  обслуживают  практически  все  аспекты  операционной,  инвестиционной  и  финансовой  деятельности  предприятия.  Непрерывный  процесс  движения  денежных  средств  во  времени  представляет  собой  денежный  поток,  который  образно  сравнивают  с  системой  «финансового  кровообращения»,  обеспечивающей  жизнеспособность  организации.   Анализ степени участия денежных активов ООО «Хлебозавод» в совокупных оборотных активах предприятия показал уменьшение доли денежных активов на 0,49 пункта. Положительной тенденцией является сокращение периода обората денежных активов на 0,15 п. или 20,3%, что увеличило количество оборот среднего остатка денежных средств на 25,2%. Ускорение оборачиваемости произошло за счет увеличения в 2013 г. однодневного расходования денежных активов на 17,36 %. Анализ потоков денежных средств ООО Зубово-Полянский «Хлебозавод» показал, что в 2013 г. остаток денежных средств на начало года составлял 28 тыс.руб., приток денежных средств в сумме 37 тыс.руб. увеличил остаток денежных средств на конец года до 65 тыс.руб. Общая сумма валового положительного денежного потока предприятия увеличилась на 17,33 %. Основную долю денежного потока в 2013 г. занимает поток по операционной деятельности - 86,65 %. Большую долю в поступлениях от оперционной деятельности составляют поступления от продажи продукции, работ и услгу– 77,45 %. Объем поступлений от финансовой деятельности в 2013 г., а именно получение кредитов и займов, составил 13,35 % от общей суммы притока денежных средств предпрятия. Объем валового отрицательного денежного потока предприятия за анализируемый период увеличился на 4653 тыс.руб. или на 17,36 %. Основная доля в оттоке денежных средств приходится на платежи по текущей деятельности. Общее повышение оттока денежных средств по текущей деятельности составило 2307 тыс.руб. или на 9,36 %. Доля платежей по финансовой деятельности к итогу валового отрицательного денежного потока составляет 14,30 %. Повышение произошло за счет увеличения выплат по возврату кредитов и займов на 2346 тыс.руб. или на 108,96 %. Чтобы оценить результативность финансового менеджмента, направленного на обеспечение эффективности использования денежных средств, нами рассмотрена динамика формирования суммы чистого денежного потока. Уровень качества чистого денежного потока за анализируемый период повысился на 3,55 п. или на 45,45 %, за счет увеличения объема чистой прибыли на 76 тыс.руб. или 31,4%. Снизился на 10% коэффициент эффективности денежного потока. Коэффициент соотношения положительного и отрицательного денежного потока в 2013 г. соотсветствует значению ликвидности - 1. Анализа денежных активов тесно связан с анализом финансового состояния организации. Эта взаимосвязь проявляется в анализе таких показателей как ликвидность, платежеспособность. Данные ООО «Хлебозавод» показывают снижение показателей ликвидности предприятия. Так коэффициент текщей ликвидности за анилизируемый период снизился на 0,56 пункта и составил 0,5. Это означает, что в 2013 г. у предприятия недостаточно оборотного капитала для погашения им своих краткосрочных обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности 0,1 означает, что лишь незначительная часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств и ожидаемых поступлений от потребителей. Ниже рекомендуемых значений коэффициент мгновенной ликвидности. Согласно расчета лишь малая доля текущей задолженности предприятие может быть погашена срочно или в ближайшее время. Таким  образом,  проведенный  анализ  позволил  выявить  общие  тенденции  развития  ООО  «Хлебозавод»,  процесс  управления  денежными  средствами.  Анализ  хозяйственной  деятельности  должен  занять  ведущее  место  в  системе  управления  ООО  «Хлебозавод».  Этому  содействуют:  совершенствование  экономического  механизма,  развитие  конкуренции  на  рынке  хлебопродукции.  Анализ  должен  использоваться  как  инструмент  обоснования  краткосрочных  и  долгосрочных  экономических  решений,  целесообразности  инвестиций;  как  средство  оценки  мастерства  и  качества  управления;  как  способ  прогнозирования  будущих  результатов. В  условиях  рыночной  экономики,  исходя  из  принципа,  что  умелое  использование  денежных  средств  может  приносить  предприятию  дополнительный  доход,  ООО  Зубово-Полянский  «Хлебозавод»  должно  постоянно  думать  о  рациональном  вложении  временно  свободных  денежных  средств  для  получения  прибыли  (депозиты  банков,  ценные  бумаги  и  другое);  проверке  правильности  оформления,  законности  документов;  своевременном  и  полном  отражении  операций  в  учете;  обеспечении  своевременности,  полноты  и  правильности  расчетов  по  всем  видам  платежей;  обеспечении  сохранности  денежных  средств  в  кассе  предприятия  и  других  местах  хранения;  использовании  денежных  средств  по  их  целевому  назначению;  изыскании  возможностей  наиболее  рационального  вложения  свободных  денежных  средств  как  источника  финансовых  инвестиций,  приносящих  доход.            
СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ  ИСТОЧНИКОВ     1. Гражданский  Кодекс  Российской  Федерации.  Часть  первая  от  21.10.2000  г.  -  М.:  Инфра    -  М.,  2007.  –  220  с. 2. Гражданский  Кодекс  Российской  Федерации.  Часть  вторая  от  22.12.2000  г.  –М.:  Инфра  -  М.,  2007.  –  310  с. 3. Налоговый  кодекс  РФ. 4. Федеральный  закон  «О  бухгалтерском  учёте»  от  21.11.1996  №  129-ФЗ  (в  редакции  от  23.11.2009). 5. Федеральный  закон  от  22.05.03  г.  №  54-ФЗ  «О  применении  контрольно-кассовой  техники  при  осуществлении  наличных  денежных  расчетов  и  (или)  расчетов  с  использованием  платежных  карт»  (ред.  от  17.07.2009)  //  Справочная  правовая  система  «Гарант».  Режим  доступа:  [www.garant.ru]; 6. Положение  по  бухгалтерскому  учёту  «Бухгалтерская  отчётность  организации»  ПБУ  4/99,  утверждённое  приказом  Минфина  РФ  от  06.07.1999  №  43н  (в  ред.  Приказа  Минфина  РФ  от  18.09.2006  N  115н). 7. Положение  по  ведению  бухгалтерского  учёта  и  бухгалтерской  отчётности  в  РФ,  утверждённое  приказом  Минфина  РФ  от  29.071998  №  34н  (в  ред.  Приказа  Минфина  РФ  от  26.03.2007  №  26н)   8. Приказ  Минфина  РФ  «О  формах  бухгалтерской  отчётности  организации»  от  22.07.2003  №  67н  (в  ред.  Приказа  Минфина  РФ  от  18.09.2006  №  115н). 9.  Баканов  М.И.,  Мельник  М.В.,  Шеремет  А.Д.  Теория  экономического  анализа  /А.Д.  Шеремет.  -  М:  Финансы  и  статистика,  2009.  –  336  с. 10. Бакстер  Н.  Стратегическое  руководство:  учебник  /  Н.  Бакстер,  Т.  Баррел,  Г.  Вэйнс  и  др.  -  М.:  Консалт  -  бизнес,  2013.  –  321  с. 11. Батракова  Л.Г.  Экономический  анализ  деятельности  коммерческого  предприятия:  учебник  /  Л.Г.  Батракова.  -  М.:  Логос,  2009.  –  342с. 12. Белоглазова  Г.Н.  Искусство  управления:  учебник  /  Г.Н.  Белоглазова,  Л.П.,  Кроливецкой.  –  5-е  изд.,  перераб  и  доп.  -  М.:  Финансы  и  статистика,  2010.  –  592  с.   13. Белых  Л.П.  Устойчивость  коммерческих  предприятий:  учебник  /  Л.П.  Белых.  -  М.:  Финансы  и  биржи,  2014.  –  215  с. 14. Бланк  И.А.  Основы  финансового  менеджмента/И.А.  Бланк.  -  К.:  Ника  -  Центр:  Эльга,  2010.  -    .  -  (Библиотека  финансового  менеджера:  Вып.  3)  Т.  2.  -2010.  -  380с.   15. Бондарчук  Н.В.  Анализ  денежных  потоков  от  текущей,  инвестиционной  и  финансовой  деятельности  организации  //  Аудиторские  ведомости.-2013.,  №3.  –  С.  12-19 16. Бригхем  Ю.,  Гапенски  Л.  Финансовый  менеджмент:  полный  курс:  в  2-х  т./  пер.  с  англ.  Под  рел.  Ковалева  В.В.  СПб.:  Экономическая  школа,  2011.-  669  с 17. Бурцев  В.В.  Анализ  системы  управления  денежными  средствами  компании  //  Экономический  анализ:  теория  и  практика.  -2013.-№24.-С.  45-54.   18. Быкова  Е.В.  Показатели  денежного  потока  в  оценке  финансовой  устойчивости  предприятия  //  Финансы.-  2013.,  №  2.  –  С.  74-78 19. Ван  Хорн  Жд.  К.  Основы  управления  финансами.  -  М.:  Финансы  и  статистика,  2012.  -  800  с. 20. Войко  Д.В.  Особенности  формирования  отчета  о  движении  денежных  средств  //  Аудиторские  ведомости.  -    2008.  -    N  8 21. Гаева  С.,  Тумасова  В.  Движение  денежных  потоков  в  управленческом  учете  предприятия  //  Финансовая  газета.  Региональный  выпуск.-  2011.  -№  8.  -  С.  4.   22. Грачев  А.В.  Особенности  учета  платежеспособности  предприятия  за  период  //  Финансовый  менеджмент.  -2012.  -  №  2.  -  С.  18  -  38.   23. Гутова  А.В.  Управление  денежными  потоками  на  предприятии  //  Финансовый  бизнес.  -2011.  -№  5.  -  С.  35  -  42.   24. Гутова  А.В.  Управление  денежными  потоками:  теоретические  аспекты  //  Финансовый  менеджмент.  -2011.  -  №  4.  -  С.  21  -  25.   25. Данилевский  Ю.А.  Методика  анализа  денежных  средств  //Аудит  и  финансовый  анализ.  –  2011.  -  №2.  –  С.  149. 26  Ефимова  О.В.  Финансовый  анализ:  Учебник.  -  М.:  Бухгалтерский  учет,  2009.  –  268  с. 27.  Жулидова  В.Ю.  Проблемы  оценки  денежного  потока  //  Вестник  СГАУ.  -  №2(31).  -  2013.-  С.  44-54 28.  Жулидова  В.Ю.  Управление  денежными  потоками  коммерческого  предприятия  //  Вестник  СГАУ.  -  №3(32).  -  2013.  –  С.  12-17 29.  Жулидова  В.Ю.,  Савинова  Т.К.    Направления  оптимизации  денежного  потока  в  организации  /  Сборник  научных  трудов.  Выпуск  7.  -  Саратов:  СГСЭУ,  2013.-  115  с. 30.  Жулидова  В.Ю.  Факторы,  определяющие  формирование  денежного  потока  в  финансовой  структуре  предприятия  /  Финансы  и  учет:  проблемы  методологии  практики.  №1-2.  -  Ижевск:  ИЭиУ  УдГУ,  2012.  –  232  с. 31.  Жулидова  В.Ю.  Денежный  поток  предприятия,  как  отражение  или  характеристика  его  ликвидности.  Сборник  научных  трудов.  -  Саратов:  СГАП,  2012.  –  321  с. 32.  Илышева  Н.Н.,  Крылов  С.И.  Анализ  денежных  потоков  организации.  //  Экономический  анализ:  теория  и  практика.  –  2004.  -  №1. 33.  Илышева  Н.Н.,  Крылов  С.И.  Управление  финансовыми  потоками  организации  и  финансовый  анализ  как  его  обеспечивающая  функция.  //  Финансы  и  кредит.  –  2012.  -  №4. 34.  Ионова  А.Ф.,  Селезнева  Н.Н.  Финансовый  анализ:  учеб.  -  М.:  ТК  Велби,  Изд-во  Проспект,  2011.  -  624  с. 35.  Ковалев,  В.  В.Практикум  по  финансовому  менеджменту:  Конспект  лекций  с  задачами/  В.В.  Ковалев.  -  М.:  Финансы  и  статистика,  2000.  -  387с.   36.  Ковалев  В.В.  Введение  в  финансовый  менеджмент.  -  М.:  Финансы  и  статистика,  2011.  -  768  с. 37.  Костырко  Р.А.  Финансовый  анализ:  Учебное  пособие.  –  Х.:  Фактор,  2011.  –  784  с. 38.  Краснова  Ю.Н.  Регулирование  денежных  потоков  в  финансово-промышленных  объединениях  //  Финансы.-  2011.  -  №  9.  -  С.  77.   39.  Крейнина  М.Н.  Финансовый  менеджмент:  учебное  пособие.  -  М.:  Издательство  «Дело  и  Сервис»,  2011.  -  400  с. 40.  Леонтьев  В.Е.,  Бочаров  В.В.,  Радковская  Н.П.  Финансовый  менеджмент:  Учебник  –  М.:  «ООО  «Издательство  Элит»  ,  2005.  –  560  с. 41.  Марканьян  Э.А.,  Герасименко  Г.П.  Финансовый  анализ.  -  Ростов-на-Дону.:  РГЭУ,  2011.  –  256  с. 42.  Морозов  С.  Анализ  денежных  потоков  предприятия  //  Аудит  и  налогообложение.  -2011.  -  №  3.  -  С.  24  -  27. 43. Международные  стандарты  финансовой  отчетности  //  Финансовая  газета.  –  2010.  —  №30 44. Международные  стандарты  финансовой  отчетности.  //  Финансовая  газета.  –  2010.  —  №6 45.  Низовкина  Н.Г.  Анализ  и  диагностика  финансово-хозяйственной  деятельности  предприятия:  учебное  пособие.  -  Новосибирск:  Изд-во  НГТУ,  2012.  -  520  с. 46.  Павлова  Л.Н.  Финансовый  менеджмент.  Управление  денежным  оборотом  предприятий:  Учебник  для  вузов.  -  М.:  Банки  и  биржи,  ЮНИТИ,  2012  -  572  c 47.  Пласкова  Н.  С.  Анализ  денежных  потоков  в  организации  //  Бухгалтерский      учет.  –  2012.  -  №10.  –  с.  66-70 48.  Рубинштейн  Т.Б.  Планирование  и  расчеты  денежных  средств  фирм  и  компаний.  -  М.:  Ось-89,  2011  -  608  с. 49.  Рындин  А.Г.,  Шамаев  Г.А.  Организация  финансового  менеджмента  на  предприятии.  -  М.:  Русская  Деловая  Литература,  2012  -  415  с.   50.  Савицкая  Г.В.  Анализ  хозяйственной  деятельности:  Учебное  пособие.  –  4-е  изд.  испр.  И  доп.  –  М.:  ИНФРА-М,  2007.  –  288  с. 51.  Савицкая  Г.В.  Экономический  анализ:  Учебник  /Г.В.  Савицкая.  –  12-е  изд.,  испр.  И  доп.  –  М.:  Новое  знание,  2012.-  679с.  –  (Экономическое  образование) 52.  Сорокина  Е.  М.  Анализ  денежных  потоков  организации  //  Экономический  анализ:  теория  и  практика.  –  2010.  -  №17.  –  с.  6-14 53.  Стоун  Д,  Хитчинг  К,  Бухгалтерский  учет  и  финансовый  анализ:  Подготовительный  курс  -  /перевод  с  англ.  К.э.н.  Ю.А.Огибин,  -  М.:  Сирин.,  2011.  –303с. 54.  Уткин  Э.А.  Управление  фирмой.  -  М.:  Акалис,  2011.  -  516с. 55.  Хелферт  Э.  Техника  финансового  анализа/  Пер.  с  англ.  под.  ред.  Л.П.  Белых.  -  М.:  Аудит,  ЮНИТИ,  2011.  -  663с. 56.  Шуляк,  П.  Н.  Финансы:  учеб.  пособие  (с  применение  структурно-логических  схем)/  П.  Н.  Шуляк,  Н.  П.  Белотелова.  -  М.:  Дашков  и  К⁰,  2012.  -750с.     57.  Оценка  и  анализ  денежного  потока  на  предприятии:  методические  указания  к  выполнению  курсовой  работы  по  дисциплине  «Финансы  предприятия»  /  сост.  к.э.н.,  доц.  И.В.  Никифорова;  под  ред.  проф.  О.А.  Лузгиной.  –  Пенза,  2013 58.    Рынок  ценных  бумаг:  Учебник/  Под.  ред.  В.А.  Галанова,  А.И.  Басова.  -  М.:  Финансы  и  статистика,  2011.  -  352с. 59.  Финансовый  менеджмент:  учеб.  для  студ.  вузов,  обуч.  по  спец.  "Менеджмент"/  Ред.  А.  М.  Ковалева.  -  М.:  ИНФРА  -  М.  2011.  -  563с.   60. Финансовый  менеджмент:  Практикум:  Учеб.  пособие  для  студ.  вузов,  обуч.  по  эконом,  спец./Л.  А.  Бурмистрова,  Е.  10.  Ветрова,  О.  А.  Жеволюкова,  А.  Н.  Жилкина;  Ред.  Н.  Ф.  Самсонов.  -  М.:  ЮНИТИ,  2011  -  356с.   61. Финансовый  менеджмент  /  Под  ред.  Г.  Б.  Поляка.  —  М.:  Финан­сы;  ЮНИТИ,  2010.  -  256с. 62.  Финансовый  менеджмент:  теория  и  практика:  Учебник./  Под.  ред.  Е.С.  Стояновой.  -  2-е  изд.,  перераб.  и  доп.  -  М.:  Изд.  Перспект